全球玩家翹首以待兩年之后，黃仁勛終于帶著他的新一代“核彈”出現(xiàn)。這是全球游戲玩家的一場(chǎng)狂歡，也是英偉達(dá)的又一次自我救贖。
8月21日凌晨，英偉達(dá)在德國(guó)科隆舉辦新品發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布了被黃仁勛稱之為“自十多年前引進(jìn)CUDA以來(lái)最大進(jìn)步”的新一代圖靈顯卡RTX20系列。這款被玩家戲稱為“一萬(wàn)塊的燃?xì)庠睢钡募一铮屛覀冇瓉?lái)了實(shí)時(shí)光照跟蹤的降臨，也將游戲市場(chǎng)帶入了全新的世代。
得力于新顯卡的發(fā)布，英偉達(dá)終于結(jié)束了財(cái)報(bào)發(fā)布之后連續(xù)多日的股價(jià)下跌。但是，這種強(qiáng)項(xiàng)更強(qiáng)的狀態(tài)，似乎并沒(méi)有英偉達(dá)此前那些讓外界倍感不安的問(wèn)題得到緩解。畢竟，短板才意味著競(jìng)爭(zhēng)力的“下限”。
新“圖靈”能否成為英偉達(dá)未來(lái)的依仗
上周末，英偉達(dá)公布了今年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示了兩喜兩憂：英偉達(dá)第二季度營(yíng)收為31．23億美元，與上年同期的22．30億美元相比增長(zhǎng)40％，但較第一季度下降了3％；二季度的凈利潤(rùn)為11．01億美元，與上年同期的5．83億美元相比增長(zhǎng)89％。不過(guò)這一增速雖然靚麗，但是環(huán)比上季度的145．4％增速卻出現(xiàn)了大幅下滑。
營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比帶來(lái)的的喜，被環(huán)比出現(xiàn)的憂抹平了。
從財(cái)報(bào)來(lái)看，英偉達(dá)二季度的收入和利潤(rùn)兩項(xiàng)都超過(guò)了此前華爾街的預(yù)期，但是英偉達(dá)自己對(duì)于第三季度的營(yíng)收預(yù)計(jì)為32．5億美元（上下浮動(dòng)2％）。但是此前華爾街分析師給出的預(yù)期是多少呢？是33．4億美元。別小瞧這一億美元左右的差距，英偉達(dá)的股價(jià)為此在財(cái)報(bào)公布之后隨即遭遇多日的連續(xù)下跌。
或許，每個(gè)季度營(yíng)收環(huán)比下滑的趨勢(shì)，是投資者用腳投票的原因之一。而營(yíng)收過(guò)于集中，以及無(wú)人駕駛和區(qū)塊鏈這兩個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)變化，也起到了一定推波助瀾的作用。
目前，游戲業(yè)務(wù)依然是英偉達(dá)最為倚重的項(xiàng)目。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)整個(gè)第二季度游戲業(yè)務(wù)總營(yíng)收超過(guò)了18億美元，占營(yíng)收比為57．8％。同時(shí)，一代“圖靈”顯卡的發(fā)布上市，或許也將進(jìn)一步推動(dòng)英偉達(dá)游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展。
據(jù)CNBC報(bào)道，華爾街分析師Vivek Arya在給客戶的一份報(bào)告中表示，他們堅(jiān)信雖然在第三季度中下一代圖靈架構(gòu)的利好有限，但其可能在第四季度甚至整個(gè)2019年迎來(lái)巨大的爆發(fā)。
分析師Mark Lipacis也在一份報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)“圖靈”會(huì)在未來(lái)12～18個(gè)月內(nèi)成為英偉達(dá)的收入收割機(jī)。
光線追蹤技術(shù)演示片段
21日新一代RTX顯卡發(fā)布后，相較前一代產(chǎn)品巨大的性能提升以及良好的市場(chǎng)前景，似乎都很好地證明了此前華爾街分析師們的預(yù)測(cè)。
不過(guò)，游戲業(yè)務(wù)的蒸蒸日上對(duì)于英偉達(dá)而言固然是件好事，但也只是錦上添花。相比面對(duì)著略顯暮氣的PC游戲市場(chǎng)，黃仁勛現(xiàn)在可能更希望那些代表著未來(lái)的新業(yè)務(wù)能夠獲得更快發(fā)展。要不，黃老板為何會(huì)突然隔空向特斯拉的馬斯克“喊話”？
主動(dòng)示好的怨念和不見(jiàn)曙光的“礦區(qū)”
自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)就是黃仁勛所認(rèn)準(zhǔn)的，代表未來(lái)趨勢(shì)的一個(gè)重要方向。二季度財(cái)報(bào)中，英偉達(dá)與之相關(guān)的業(yè)務(wù)也同樣獲得了一定發(fā)展。其中，NV的自動(dòng)駕駛芯片業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)13％，達(dá)到了1．61億美元。不過(guò)，現(xiàn)階段NV在該領(lǐng)域卻面臨著一個(gè)窘境，因?yàn)橥饨绶治鲇ミ_(dá)在明年可能失去一個(gè)重要的合作伙伴——馬斯克的特斯拉。
8月9日，“鋼鐵俠”馬斯克宣布特斯拉的下一代無(wú)人駕駛汽車硬件可能會(huì)在明年初推出，并且將會(huì)配備自主研發(fā)的人工智能芯片。這意味著，如果一切順利特斯拉在明年初和英偉達(dá)“分手”，而特斯拉可是現(xiàn)階段英偉達(dá)在自動(dòng)駕駛芯片領(lǐng)域的重要合作伙伴！這樣的結(jié)果，顯然是黃老板不愿意看到的。
為此，我們才會(huì)在財(cái)報(bào)發(fā)布之后的電話會(huì)議上看到這樣一段對(duì)話。分析師問(wèn)：你對(duì)特斯拉一事怎么看？黃老板答：我們DRIVE 系列的新一代產(chǎn)品 Xavier很棒，另外如果特斯拉的Autopilot 芯片沒(méi)搞定，可以給我打電話，我會(huì)非常愿意幫忙的。
這算是隔空喊話了，馬斯克同學(xué)你接還是不接？
這樣的主動(dòng)示好，其實(shí)凸顯了黃老板不愿意失去特斯拉這個(gè)鐵桿伙伴的心態(tài)，因?yàn)楹吞厮估暮献鞑粌H能夠帶來(lái)收益，作為新能源汽車領(lǐng)域的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，特斯拉強(qiáng)大的品牌背書(shū)也是現(xiàn)階段英偉達(dá)更需要的。
不過(guò)，馬斯克似乎并不領(lǐng)情。第二天他在推特上回復(fù)到：“英偉達(dá)硬件做得不錯(cuò)，我挺敬重黃總和他們公司的。我們的硬件需求太獨(dú)特了，必須和軟件結(jié)合的很緊密。”
如果說(shuō)，汽車業(yè)務(wù)只是有可能失去一個(gè)重要伙伴，那么上一個(gè)季度還被寄予厚望的挖礦業(yè)務(wù)，可以說(shuō)直接遭遇了斷崖。
過(guò)去幾個(gè)季度以來(lái)，區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣火爆所帶來(lái)的挖礦潮，讓英偉達(dá)這一業(yè)務(wù)狠狠賺了一筆，前幾個(gè)季度英偉達(dá)一度因?yàn)椤叭裢诘V”的熱潮導(dǎo)致顯卡價(jià)格瘋漲，頗有去年內(nèi)存漲價(jià)的勢(shì)頭。不過(guò)，由于顯卡價(jià)格的瘋漲和供求緊張，也間接促進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD產(chǎn)品的銷量。AMD同樣在這波挖礦的大潮中賺得盆滿缽滿。
上季度，英偉達(dá)首次公布了挖礦業(yè)務(wù)的營(yíng)收，高達(dá)2．89億美元，占同期總營(yíng)收的9％。但是隨后加密貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，各方對(duì)于市場(chǎng)的下滑也有了一定的預(yù)判。對(duì)于二季度挖礦業(yè)務(wù)的營(yíng)收，此前英偉達(dá)CFO曾預(yù)測(cè)會(huì)降至1億美元左右。誰(shuí)成想，在二季度英偉達(dá)的挖款業(yè)務(wù)卻遭遇了斷崖式的下跌，整體營(yíng)收較上一季度驟減94％，僅為1800萬(wàn)美元。
對(duì)此，英偉達(dá)方面表示預(yù)計(jì)挖礦業(yè)務(wù)對(duì)未來(lái)對(duì)公司整體營(yíng)收的貢獻(xiàn)幾乎可以忽略不計(jì)。黃仁勛也表示，公司高管目前認(rèn)為數(shù)字貨幣芯片在本財(cái)年下半年不會(huì)成為公司的重要業(yè)務(wù)。
輿論認(rèn)為，全球挖礦市場(chǎng)的下滑，導(dǎo)致英偉達(dá)的相關(guān)業(yè)務(wù)斷崖跌落，并且在2018年幾乎看不到利好，應(yīng)為也是造成其財(cái)報(bào)發(fā)布之后股價(jià)驟跌的主要原因之一。
強(qiáng)敵環(huán)伺，艱難的挑戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)始
除了相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的問(wèn)題之外，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的所帶來(lái)的外部壓力也無(wú)時(shí)無(wú)刻不刺痛著英偉達(dá)的神經(jīng)。
作為英偉達(dá)目前最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，AMD近兩年一直都被牢牢壓制，“農(nóng)企翻身”也成了網(wǎng)友們?nèi)粘Ｕ{(diào)侃AMD的梗。不過(guò)，憑借著RX Vega系列顯卡以及Ryzen系列CPU的成功，AMD似乎正將“翻身做主”逐漸變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
根據(jù)外媒George Kesarios的報(bào)道顯示，2018年第一季度，AMD公司的GPU出貨量環(huán)比增長(zhǎng)6．4％，同比增長(zhǎng)高達(dá)66．4％。在出貨量增長(zhǎng)帶動(dòng)下，AMD該季度市場(chǎng)份額達(dá)到34．9％，環(huán)比增長(zhǎng)1．2％，同時(shí)高于2017全年的27．5％。整體顯卡市場(chǎng)的份額也從4年前的18％提高到34．9％。
除了要面對(duì)老對(duì)手AMD的逐漸崛起，英偉達(dá)也要提防著英特爾的沖撞。此前SIGGRAPH2018大會(huì)期間，英特爾宣布將在2020年正式進(jìn)入獨(dú)立顯卡市場(chǎng)，發(fā)布獨(dú)立顯卡產(chǎn)品。雖然，英特爾在該領(lǐng)域短時(shí)間內(nèi)不可能追上紅綠兩家巨頭，但是這樣一個(gè)芯片巨人即將進(jìn)入戰(zhàn)局，任誰(shuí)都要掂量掂量。
可以說(shuō)，短期內(nèi)英偉達(dá)在圖形芯片領(lǐng)域近乎統(tǒng)治級(jí)的地位依然很難被撼動(dòng)，特別是新一代“核彈”圖靈系列GPU正式發(fā)布之后，AMD 7nm工藝新品又尚未推出的這一空檔期，英偉達(dá)接下來(lái)的兩個(gè)季度將會(huì)火力全開(kāi)。
但是，黃老板想要的顯然不止這些，他更希望NV在人工智能、自動(dòng)駕駛等新興領(lǐng)域獲得新的突破，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)才代表著未來(lái)。但是，相比圖形芯片領(lǐng)域，這些新興領(lǐng)域的挑戰(zhàn)要大很多。對(duì)于英偉達(dá)和黃仁勛而言，新的挑戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)始了。
文 ｜ 懂懂筆記