7月17日，臺積電公布了2025年第二季財務報告，合并營收約新臺幣9,337.9億元，同比增長38.6%，環(huán)比增長11.3%；稅后凈利潤約3,982.7億元，同比大漲60.7%，環(huán)比增長10.2%，高于市場預期的3764.2億新臺幣；每股收益為新臺幣15.36元（折合美國存托憑證每單位為2.47美元）。毛利率為58.6%，營業(yè)利益率為49.6%，稅后凈利潤率為42.7%。
若以美元計算，臺積電2025年第二季營收為300.7億美元，同比增長44.4%，環(huán)比增長17.8%。
在一季度的法說會上，臺積電公布第二季財測顯示，預估營收為284億至292億美元，中位數(shù)環(huán)比增長13%、同比增長38%。若以1美元兌換新臺幣32.5元計算，約合新臺幣9,230億至9,490億元，較一季度環(huán)比增加10%~13%，較2024年同比增長37%~41%，毛利率為57%~59%，營業(yè)利潤率47%~49%。最終二季度的營收優(yōu)于預期，毛利率、營利率也符合財測。
臺積電表示，得益于人工智能應用領域對半導體需求的激增，公司凈利潤已連續(xù)第五個季度實現(xiàn)兩位數(shù)增長。
3nm營收占比達24%
從二季度各制程節(jié)點的營收在總營收當中的占比來看，3nm晶圓營收占比為24%；5nm占比36%；7nm占比14%。7nm及更先進制程營收占比達74%。
HPC營收占比達60%
從各終端應用貢獻的營收占比來看，臺積電第二季度高效能運算（HPC）業(yè)務增長強勁，在總營收當中的占比高達60%，銷售額環(huán)比增長14%；智能手機貢獻的營收占比從去年同期的33%降至27%，物聯(lián)網(wǎng)、車用電子分別占比5%。
匯率影響：二季度4.4%營收損失
臺積電首席財務官、資深副總經(jīng)理黃仁昭表示，由于臺積電幾乎所有營收都以美元計價，銷貨成本約75%以新臺幣計價。因此，美元兌新臺幣匯率的波動對營收和毛利潤產(chǎn)生顯著影響。營收對美元兌新臺幣匯率的敏感度幾乎達100%。也就是說，新臺幣兌美元每升值1%，呈報新臺幣營收將減少1%。毛利率對相同1%匯率變化的敏感度約為40個基點。
與4月17日提供的第二季匯率財測1美元兌32.5新臺幣相比，二季度新臺幣平均季升值約4.4%，因此對第二季新臺幣營收造成約4.4%負面影響，對毛利率造成約180個基點負面影響。
臺積電還指出，2025年第二季非營業(yè)項目總計獲利新臺幣296.1億元，2025年第一季為238.2億元。這部分獲利增長主要由于第二季向英屬維爾京群島公司臺積電全球注資100億美元，這在新臺幣快速升值期間有效降低美元匯損。
三季度營收預計318億至330億美元
展望第三季，臺積電預期合并營收預計介于318億至330億美元。若以新臺幣29.0元兌1美元匯率假設，營收約9,222億至9,570億元，仍較第二季有所成長。
毛利率預計介于55.5%~57.5%，較第二季58.6%略為下滑。營業(yè)利益率為45.5%~47.5%，亦低于第二季的49.6%。
黃仁昭表示，臺積電2025年第二季的業(yè)績受益于持續(xù)強勁的AI和高性計算（HPC）相關需求，當進入2025年第三季，市場對先進制程技術的強大需求，將繼續(xù)支持臺積電的業(yè)績表現(xiàn)。
2025年營收將同比增長30%
展望2025年下半年，臺積電董事長魏哲家指出，目前尚未看到客戶行為有任何變化。然而，美國關稅政策可能帶來的潛在影響存在不確定性和風險，特別是對消費類相關應用和價格敏感的終端市場。雖然臺積電觀察到中國的消費補貼計劃正在刺激一些短期需求成長，但臺積電認為這本質(zhì)上是短期的，并繼續(xù)預計2025年整體非AI 終端市場將溫和復蘇。
魏哲家強調(diào)，相信市場對半導體的需求是非常基本且持續(xù)強勁。AI 的長期需求前景也是正面的，Token 數(shù)量呈爆炸性增長，顯示AI 模型的使用和被采用不斷增加，這意味著需要越來越多的計算能力，再加上主權AI 的需求也在不斷成長，從而導致對先進制程芯片的需求增加。
因此臺積電預計，2025年全年營收以美元計價將同比增長約30%，優(yōu)于先前預估約25%的區(qū)間，這是受益于臺積電領先的3nm和5nm技術的強勁需求，并由高性能計算（HPC）平臺增長所支撐。
臺積電表示，將持續(xù)關注潛在的關稅相關影響，并謹慎規(guī)劃2025年下半年和2026年的業(yè)務，同時繼續(xù)投資于未來的趨勢。并且，也將專注于業(yè)務的基本面、技術領先、卓越制造和客戶信任，以進一步鞏固其競爭地位。
先進制程進展
談到先進制程進度，魏哲家表示，目前N2 和A16 技術在滿足對高效能運算方面處于業(yè)界領先地位，幾乎所有創(chuàng)新者都與臺積電合作。
根據(jù)計劃，臺積電N2制程將在今年下半年量產(chǎn)。臺積電也將推出N2 系列的演進版“N2P”，進一步提升性能和功耗，預期2026下半年量產(chǎn)。
魏哲家預計，受益于智能手機和高性能計算需求，2nm制程在前兩年的新開案數(shù)量預期將高于3 / 5nm制程前兩年的總和。
至于A16制程，其特色是結合超級電軌（SPR）技術，將于2026下半年量產(chǎn)，適合具復雜信號路徑和密集電源傳輸網(wǎng)絡的產(chǎn)品。
A14將采用第二代納米片晶體管結構，提供更優(yōu)秀性能和功耗優(yōu)勢，以應對日益成長的高效能運算需求。
魏哲家表示，目前A14 開發(fā)進度良好，零組件性能和良率改善均達到或超前計劃，預計2028年進行量產(chǎn)。2029年內(nèi)，臺積電還將推出支持
超級電軌技術的A14制程版本。魏哲家相信，A14 及衍生產(chǎn)品將擴大臺積電技術領先地位，使臺積電把握未來成長機會。
在先進封裝產(chǎn)能方面，魏哲家強調(diào)AI 需求不斷增強，對CoWoS 需求也相當強勁，并重申公司會不斷縮窄差距（narrow the gap），增長動能將持續(xù)存在，公司也會持續(xù)觀察。
海外產(chǎn)能布局進展
在臺積電海外產(chǎn)能布局進展方面，臺積電將按照計劃在美國亞利桑那州打造六座先進制程晶圓廠，兩座先進封裝廠，與一座研發(fā)中心，總投資金額高達1650億美元，為全球最大晶圓制造聚落之一。
魏哲家指出，美國亞利桑那州晶圓一廠已于2024年第四季量產(chǎn)4nm制程，良率與中國臺灣廠相當；至于晶圓二廠，臺積電為配合主要美國客戶需求加速建廠進程，預計將提前好個幾季度量產(chǎn)；第三座晶圓廠目前已動工，將導入2nm與A16制程；第四座晶圓廠也預定采2nm與A16制程；第五與第六座晶圓廠將留給更先進制程，建設進度視具體需求調(diào)整。在美國晶圓廠建設計劃完成后，臺積電預估約30%的2nm及更先進制程產(chǎn)能落在美國亞利桑那州，將成為美國獨立的AI芯片供應鏈的重要樞紐。
相比之下，臺積電在日本與德國廠區(qū)進度，則需要按照當?shù)厥袌鲂枨笈c基礎設施條件滾動調(diào)整。
日本熊本一廠是2024年底量產(chǎn)，目前良率表現(xiàn)出色；至于熊本二廠，目前未說明計劃完工時間，只表示預定下半年開工。
德國德累斯頓合資晶圓廠方面，臺積電也在持續(xù)推進中，目前已經(jīng)獲得歐盟委員會與德國多層級政府支持，產(chǎn)能與技術部署將依市場需求調(diào)整。
作為臺積電的核心基地，臺積電預計在數(shù)年內(nèi)，在中國臺灣政府支持下，在中國臺灣建設11座晶圓廠與4座先進封裝廠，并于新竹與高雄兩地展開2nm布局，以應對強勁的結構性成長需求。
臺積電強調(diào)，深化全球布局與持續(xù)加碼中臺灣，將鞏固身為全球IC產(chǎn)業(yè)關鍵供應商的地位，并為股東創(chuàng)造長期穩(wěn)健的獲利成長。
英偉達H20恢復對華銷售是個好消息
7月14日，AI芯片大廠英偉達宣布已獲得美國政府承諾許可，將恢復向中國大陸銷售H20，并將為中國大陸推出新的完全兼容的NVIDIA RTX PRO GPU。隨后AMD也宣布，將恢復對中國大陸銷售AI芯片MI308。
在7月17日的臺積電二季度法說會上，針對投資人詢問英偉達H20恢復對中國大陸銷售之后，對于臺積電是否會帶來積極地影響。魏哲家表示，這是個好消息，因為中國大陸是個很大的市場，但目前還沒辦法對此事對于臺積電的影響進行預測。
對機器人產(chǎn)業(yè)看法
談到自去年以來持續(xù)火爆的機器人產(chǎn)業(yè)，魏哲家表示，現(xiàn)在機器人產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展早期，特別對于人形機器人來說，明年可能都難以發(fā)揮真正的作用。因為人形機器人過于復雜，當中需要非常多傳感技術，如圖象傳感器、壓力傳感器、溫度傳感器，以及所有這些數(shù)據(jù)都會反饋到中央處理器，對于性能要求會越來越高。而且因為是直接與人類打交道，設計上需要非常小心。
但魏哲家也相信，一旦機器人產(chǎn)業(yè)開始騰飛，就會獲得巨大的收益。他也認為，機器人將有機會率先用于醫(yī)療領域。“像照顧我這樣的老年人，可能有一天我需要一些人形機器人來幫助我。”
魏哲家也透露，客戶曾表示，當機器人真正爆發(fā)之后，電動汽車產(chǎn)業(yè)可能都相形見絀，因為機器人將以10倍的市場規(guī)模成長，因此他也相當期待機器人產(chǎn)業(yè)帶來的影響力。
